Z raportu przygotowanego przez European Fund and Asset Management Association (EFAMA), wynika że IV kwartał 2009 r. kontynuował pozytywne tendencje na europejskim rynku funduszy inwestycyjnych. Zapoczątkowany w kwietniu ubiegłego roku, powrót zainteresowania funduszami, ma swoje odzwierciedlenie w wysokiej dynamice przyrostu aktywów, która dla minionych czterech kwartałów wyniosła 15,6%.

Luty nie doprowadził do przełamania dobrej passy, z jaką mamy do czynienia w funduszach inwestycyjnych od roku. Nienajlepsza sytuacja na giełdach, wywołana kulminacją wiadomości o problemach Grecji i potencjalnych kłopotach innych krajów, która w polskich warunkach doprowadziła do spadków indeksów WIG i WIG20 odpowiednio o -3,4% oraz 4,9%.

Globalny kryzys gospodarczy odcisnął wyraźne piętno na wskaźnikach makroekonomicznych polskiej gospodarki w 2009 roku. Według wstępnego szacunku Głównego Urzędu Statystycznego PKB w ubiegłym roku był realnie wyższy o 1,7% w stosunku do roku 2008, podczas gdy w latach 2006-2008 tempo wzrostu PKB przekraczało 5%. Mimo to Polska była jedynym krajem należącym do Unii Europejskiej, który w 2009 roku osiągnął dodatnie tempo wzrostu gospodarczego. W tej samej skali co PKB zwiększyła się w minionych 12 miesiącach wartość dodana brutto, przy czym w budownictwie wzrosła o 4,7% (wobec 9,1% w roku 2008), w usługach rynkowych o 2,5% (5,3% w 2008 r.), zaś w przemyśle spadła – po sześciu latach nieprzerwanego wzrostu – o 1,1% (w 2008 r. wzrosła o 6,6%).

Rynek funduszy inwestycyjnych zamkniętych rozwija się. Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zezwolenia na wykonywanie działalności przez kolejne TFI - Harenda Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. KNF zezwoliła ponadto na utworzenie czterech zamkniętych funduszy inwestycyjnych aktywów niepublicznych.

Blisko połowa środków, która napłynęła do funduszy inwestycyjnych w 2009 roku, pochodziła od ubezpieczycieli. Biorąc pod uwagę fakt, iż w poprzednich latach ten udział wynosił około kilkunastu procent, oznacza to, iż istotnie wzrosła rola ubezpieczycieli w pozyskiwaniu nowego kapitału przez krajowe towarzystwa funduszy inwestycyjnych.

Po upływie roku od dna giełdowej koniunktury 12-miesięczne stopy zwrotu w funduszach akcji polskich znalazły się na jednym z najwyższych poziomów w historii. W okresie ostatnich 10 lat, tak dobre roczne wyniki na poziomie bliskim +60%, ta grupa funduszy wykazała 4-krotnie. Pomimo doskonałej koniunktury, nie możemy jednak obecnie mówić o wyrazistym, czy też szczególnym wzroście zainteresowania tego rodzaju produktami.

Rok 2010 dobrze się rozpoczął dla krajowych funduszy inwestycyjnych. Według rzeczywistych danych pochodzących z 361 funduszy, różnica pomiędzy wartością wpłat i wypłat była dziewiąty raz z rzędu dodatnia i wyniosła w styczniu +1,19 mld zł1. To najwyższe saldo sprzedaży od grudnia 2008 roku, kiedy dzięki przesunięciu środków w ramach grupy Aviva wyniosło ono +1,99 mld zł.

Nowy rok przyniósł spadek liczby opublikowanych komunikatów o zmianie zaangażowania w kapitale akcyjnym spółek. W styczniu inwestorzy finansowi 38 razy informowali zwiększeniach i zmniejszeniach udziału w akcjonariacie, a dla porównania w grudniu 49 razy.

Wartość środków zgromadzonych w krajowych instytucjach zarządzających funduszami inwestycyjnymi wzrosła w styczniu po raz kolejny osiągając poziom 94,81 mld PLN. Pierwszy miesiąc nowego roku był jedenastym z rzędu, w którym odnotowaliśmy wzrost wartości aktywów netto, a ich wartość powróciła do poziomu widzianego po raz ostatni latem 2008 roku.

Miniony miesiąc miał dwa oblicza. Rok rozpoczął się pozytywnym klimatem na rynku akcji. Sygnał do spadków przyszedł zza Oceanu, gdzie trwa sezon publikacji wyników za ostatni kwartał 2009 roku, a także z Chin, gdzie nasilają się obawy o zacieśnianie polityki pieniężnej i są wprowadzane zmiany mające na celu ograniczenie akcji kredytowej.